Exceso de capacidad en el transporte marítimo de contenedores. -Analistas del transporte marítimo advirtieron que, a medida que crezcan los libros de pedidos de buques y el desguace se «detenga casi por completo», la curva de oferta y demanda seguirá ampliándose antes de alcanzar un pico en 2028.
El informe trimestral de estadísticas de la flota containera de Braemar estima que se ordenó un total de 2,3 millones de TEUs durante la primera mitad del año, y que el apetito de los transportistas por el tonelaje «solo se desaceleró marginalmente» desde los encargados en el segundo semestre de 2024.
Una característica importante del mercado de pedidos en el segundo trimestre fue el «intenso enfoque en las inversiones en nuevas construcciones regionales y de buques sub-panamax».
«La inversión en la nueva construcción de portacontenedores Neo-panamax y ULCS continúa materializándose en 2025, pero ahora se está haciendo visible un cambio firme en el enfoque hacia la inversión en buques más pequeños», dijeron en Braemar.
El año pasado se encargaron 159 buques con una capacidad de 14.000 TEUs o más, en comparación con los 77 del primer semestre de 2025, «lo que sugiere que el ritmo de los pedidos de grandes buques sólo se ralentizó ligeramente».
Sin embargo, para los feeders y los buques containeros regionales de hasta 4.000 TEUs, «el repunte en 2025 es evidente». En los primeros seis meses, el número de pedidos fue de 74, justo por debajo del total de 80 de todo el año 2024, lo que incrementará el exceso de capacidad.
En Braemar estiman que este tamaño de flota está representado por el 32% de los buques de 20 años o más, y se prevé que aumente entre un 45% y 50% para 2030.
En conjunto, la fuerte inversión en nueva construcción de buques produjo una actual cartera de pedidos de 9,6 millones de TEUs, equivalente al 30,5% de la capacidad de la flota operativa al 1 de julio.
Debido al desfase entre el pedido y la entrega, está previsto que se entreguen 3,3 millones de TEUs en 2028, mientras que se espera que el crecimiento neto medio de la flota alcance el 7,3%.
«Este programa intensivo de renovación de la flota, combinado con las tibias expectativas de crecimiento del comercio, ampliará la curva de oferta y demanda», advirtió Jonathan Roach, analista del mercado de contenedores de Braemar.
Roach estimó que el exceso de capacidad de la flota de contenedores promediará un 27% anual en los cuatro años hasta 2028, mientras que este año se prevé que el exceso de capacidad sea del 18% y del 19% en 2026.
Para agravar esto, Alphaliner informó que el número de buques portacontenedores vendidos para su desguace cayó a «niveles insignificantes en el primer semestre de 2025», un total de 5.454 TEUs a ser reciclados. En el mismo periodo de 2024, se había vendido una capacidad de 48.600 TEUs para desguace.
Alphaliner atribuyó la reticencia de los armadores a deshacerse de los tonelajes más antiguos a «los mercados saludables de carga y fletamento, impulsados tanto por los desvíos del Cabo de Buena Esperanza como por los volúmenes de carga sostenidos en todo el mundo».
Y pronosticó que las pobres ventas para desguace se mantendrán bajas en el futuro cercano, debido a los continuos desvíos del Cabo que «impulsan significativamente la demanda de teu-milla», y la escasa disponibilidad de tonelaje de fletamento.
«Para los transportistas, mantener el tonelaje más antiguo también fue el resultado de las lecciones aprendidas de las múltiples interrupciones de los últimos años (Covid, Mar Rojo, tarifas, congestión, huelgas, cadenas de suministro tensas), donde tener alguna “cobertura” de la flota fue bienvenido para enfrentar eventos imprevistos», explicó Alphaliner.
Roach concluyó: «El aumento de la incertidumbre jugará un papel importante en los próximos años, y los acontecimientos inesperados afectarán a la economía mundial y tendrán un impacto en cadena en las cifras económicas de las líneas navieras».
Braemar pronosticó que el actual ciclo de ganancias de las compañías marítimas «alcanzará su punto más bajo en 2028», debido al probable regreso de los tránsitos por el Mar Rojo en combinación con fuerte año en cuanto a entrega de nuevas construcciones.
Fuente: gCaptain con información de The Loadstar
