Domingo 28 de Febrero de 2021

Transporte de GNL. Se disparan los precios

11/1/2021

La combinación de una fuerte ola de frío en Asia, cortes de suministro y la congestión marítima impulsaron los precios de transporte de GNL

transporte de GNLSe disparan los precios de transporte de GNL. -Después de años construyendo capacidad de exportación y contratando traders, los productores de gas natural licuado y los especialistas en commodities están aprovechando un aumento sin precedentes en el precio del combustible.

La combinación de una fuerte ola de frío en Asia, los cortes de suministro y la congestión marítima impulsaron los precios al contado del GNL a alturas previamente imprevistas. El índice de referencia de precios del norte de Asia se multiplicó por 18 en menos de nueve meses.

Los ganadores de este rally incluyen a Exxon Mobil Corp., que vendió un cargamento la semana pasada por un récord de US$ 130 millones a Japón, y Total SE, que se aseguró US$ 126 millones por una venta a la empresa comercial Trafigura Group. Otros productores, como Royal Dutch Shell Plc y Cheniere Energy Inc., con sede en Houston, también están aprovechando la oportunidad para descargar envíos que no están vinculados a contratos de suministro a largo plazo. Mientras tanto, los propietarios de buques tanque de GNL están obteniendo tarifas récord por el flete de sus embarcaciones para el transporte de GNL.

El rally es un hito en la evolución del mercado mundial de GNL. Si bien el combustible súper enfriado existe desde hace décadas, los volúmenes transportados por mar aumentaron considerablemente en los últimos años para satisfacer la creciente demanda de generación de energía en Asia y los países que buscan hacer la transición del carbón.

Muchos de los productores de petróleo y gas más grandes del mundo invirtieron decenas de miles de millones de dólares en plantas para licuar el gas natural antes de exportarlo. También buscaron aprovechar su posición como grandes proveedores mediante la creación de considerables operaciones comerciales en Singapur, Londres y otras ubicaciones. Empresas como Trafigura Group, Vitol Group y Gunvor Group Ltd. también se llevaron una parte de la acción.

El repunte de los precios también es una reivindicación para los productores y comerciantes después de varios años de escasez de inviernos en el hemisferio norte, ya que fueron decepcionantemente suaves para ellos, y la llegada de nueva oferta al mercado. Los precios al contado del norte de Asia cayeron casi a cero en abril. El martes, el índice de referencia subió por encima de los US$ 30 por millón de BTU, el nivel más alto desde que S&P Global Platts comenzó sus evaluaciones en 2009. El acuerdo Total-Trafigura se cerró a US$ 39,30.

«El mercado de GNL es el ganador en este rally, y las personas que creen en él, las personas que creían que, después de dos o tres inviernos cálidos, algo puede suceder», dijo Sarah Behbehani, trader de GNL y directora gerente de BEnergy Solutions DMCC en Dubai.

Como suele ocurrir con el gas natural, el principal impulsor de este dramático movimiento del mercado fue el clima, en este caso las feroces condiciones que impulsan la demanda en el norte de Asia. En Japón, que depende de la energía importada, las empresas de servicios públicos Kyushu Electric Power Co. y Jera Co. se encuentran probablemente entre las mayores perdedoras después de haberse quedado cortas en sus previsiones.

Los esfuerzos para desviar más buques tanque de GNL al Pacífico se enfrentaron a la congestión en el Canal de Panamá. Desde principios de diciembre, 11 cargamentos estadounidenses optaron por utilizar el Canal de Suez en su lugar y seis eligieron el Cabo de Buena Esperanza, ambas rutas más largas, según muestran los datos de seguimiento de barcos de Bloomberg. En la lucha por los barcos, las tarifas chárter diarias para el transporte de GNL subieron al nivel nunca antes visto de US$ 350.000 diarios.

«Si bien en el verano hubo evidencia de que la demanda podría ser fuerte este invierno, no creo que nadie pudiera haber anticipado cómo el efecto combinado de varios factores diferentes movería el mercado», dijo David Thomas, asesor independiente y exjefe de GNL en Vitol.

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Sin duda, el GNL comercializado al contado es solo una fracción del mercado general. La mayor parte del combustible se suministra mediante contratos a largo plazo que a menudo están vinculados a los precios del petróleo crudo. Y nadie espera que los niveles actuales de GNL duren indefinidamente: el combustible para entrega en marzo ya se cotiza a la mitad de la tasa de febrero.

“Creemos que a medida que el mercado navegue a través de estos desafíos, los precios volverán a la normalidad”, dijo Kalpesh Patel, codirector de GNL en Gunvor.

“Al mundo no le falta GNL”, dijo Richard Holtum, director global de GNL y gas de Trafigura, en una entrevista desde Ginebra. “Hay GNL disponible. Los barcos simplemente están en el lugar equivocado».

El transporte marítimo convirtió en una de las mayores limitaciones del GNL. La semana pasada, BP pagó US$ 350.000 al día para fletar un petrolero que transportaba una carga estadounidense. Trafigura ofreció recientemente pagar la misma tarifa pero sin éxito, una indicación de la escasez de embarcaciones disponibles. Trafigura, Gunvor y Vitol fletaron más barcos de los que necesitan y se están beneficiando de eso, pero ahora la programación es un desafío, según Per Christian Fett, director global de GNL de Shipbroker Fearnleys. Vitol declinó comentar sobre su comercio de GNL.

Incluso cuando los precios al contado eventualmente disminuyan, la recuperación puede ser una bendición para las empresas que buscan desarrollar la próxima ola de instalaciones de exportación de GNL. Para Charif Souki, cofundador de Cheniere que ahora está tratando de asegurar el apoyo para un proyecto de US$ 29.000 millones en Luisiana, las condiciones actuales del mercado favorecen la realización de acuerdos entre desarrolladores estadounidenses y empresas de servicios públicos en el extranjero que buscan asegurar suministros de energía a largo plazo. «Lo que he estado diciendo durante los últimos seis meses es que el sistema está ajustado, el exceso de oferta se fue y ahora estamos en la zona de peligro», dijo Souki, presidente del desarrollador Tellurian Inc., en una entrevista. “Solo hay lugar para 50 millones de toneladas de GNL que se construirán en los próximos cinco años. Eso no es suficiente».

Fuente:  AJOT