¿Qué está impulsando el precio del flete de contenedores marítimos? –El salto en las tarifas de flete de contenedores desde 2020 sorprendió a muchos… y ahora también lo fue la reducción limitada de las tarifas luego de los cierres en Shanghái, el puerto de contenedores más grande del mundo. En este informe especial, arrojamos luz sobre lo que realmente impulsa el precio de los contenedores.
“¿Por qué las tarifas de flete no están cayendo más rápido?” es una pregunta común que se les hace a los consultores de Drewry en estos días, refiriéndose a los contenedores marítimos.
Desde que el cierre de los puertos hizo que gran parte del centro de exportación de Shanghái se viera comprometido en marzo, el índice compuesto Drewry World Container Index (un promedio de tarifas al contado en ocho rutas de exportación e importación Asia-Europa, Transpacífico y Transatlántico) siguió disminuyendo suavemente, pero no se desplomó.
Las tarifas al contado para los contenedores marítimos se mantuvieron sólidamente en niveles que duplican el promedio de 5 años de alrededor de US$ 3.300/contenedor de 40 pies.
La experiencia de mercado de Drewry y los modelos de pronóstico del Hellenic Shipping han demostraron durante años que las tarifas de flete ya no se ven impulsadas principalmente por el equilibrio entre la oferta y la demanda, lo que se suponía anteriormente hasta alrededor de 2016.
En Drewry Container Forecaster y en citas de planificación previas a la oferta con clientes de consultoría, pronosticamos firmemente que las tarifas continuarían aumentando en 2022, cuando otros en la industria pensaban que el auge actual terminaría.
¿El equilibrio oferta-demanda no es relevante? Nuestra evidencia es que las políticas adoptadas por la industria de los transportistas para responder a los choques de demanda son más importantes que el aumento o la caída relativa de la demanda. Las ineficiencias de la red de contenedores y la congestión portuaria generalizada sumado a los cuellos de botella interiores también son factores importantes que respaldan las tarifas de flete. El diferencial entre las tarifas de contrato y las tarifas al contado y la interacción entre estos dos mercados son otros importantes impulsores de las tarifas.
Los datos detallados en Drewry Container Capacity Insight muestran que, tan pronto como comenzó el cierre de Shanghái a mediados de marzo, todas las alianzas cancelaron los viajes y continuarán en las próximas semanas. ¿El resultado? A pesar de la repentina desaceleración de la demanda y las enormes perturbaciones económicas, la industria de los operadores redujo la capacidad en las rutas Asia-Norte de Europa y Asia-Costa Oeste de América del Norte en abril y mayo.
En el análisis de Drewry, comprender cómo los transportistas administran la capacidad, de manera más rápida y estricta que antes de 2016, es una parte importante para comprender la tendencia y la menor volatilidad de las tarifas de flete posteriores a la pandemia.
Cuando los volúmenes se recuperen después de los bloqueos en puertos chinos, es posible que se vea un aumento en la congestión de los puertos. La congestión portuaria actuará, como salidas en blanco, como un freno al exceso de capacidad para que los transportistas tengan dos amortiguadores contra el exceso de capacidad.
¿Qué sucede si la demanda comercial entre Asia y Europa disminuye en junio y julio (y posiblemente más), a medida que se afianzan las tendencias inflacionarias y recesivas? Nuevamente, Drewry no espera un colapso en las tarifas de flete al contado, porque los viajes en blanco ajustarán el suministro efectivo y reducirán las fluctuaciones en las tarifas al contado.
Sin embargo, los transportistas deberán abordar en el próximo año la situación inusual del mercado de tener tarifas al contado (actualmente suavizadas) por debajo de las tarifas contractuales (actualmente endurecidas).
El “comportamiento” relativamente nuevo y aislado de las tarifas de flete de contenedores en todo tipo de shocks y entornos de mercado nos lleva a hacernos la pregunta: ¿en qué dirección evolucionará el flete a mediano plazo?
Una vez más, esta es una pregunta que se hacen muchos clientes de cargadores de Drewry y que se vuelve más crítica a medida que comienzan su proceso de oferta anual. (El Drewry Benchmarking Club proporciona pronósticos de tarifas de contratos únicos y pronósticos de tarifas al contado a más de 100 transportistas). Los exportadores e importadores también deben determinar si las tarifas de contratos elevadas fueron solo un problema para 2021-22 o si se convertirán en una base de costos permanente.
Así como la oferta y la demanda no es el principal impulsor de las tarifas de flete en el ciclo de mercado actual, habrá nuevos factores que impulsarán las tarifas de flete a mediano plazo: regulaciones de descarbonización, «tarifación del carbono» (que se espera comience en Europa) y la actual consolidación y concentración de la industria del transporte.
Las tarifas de flete para los contenedores marítimos no solo se han vuelto más difíciles de pronosticar, sino que también se están convirtiendo en un tema más importante en las salas de juntas de muchas empresas.
Fuente: Hellenic Shipping News/Drewry
