No es sólo la formación de nuevas alianzas lo que alterará el paisaje en el comercio de Asia y el norte de Europa el año próximo, si no que hay que sumar la entrega de unos 54 buques, de al menos 10.000 Teus, que van a ser desplegados en esos tráficos hasta diciembre de 2015, esto también va a tener sus efectos.
Estos buques, si bien van a ayudar a los transportistas con sus tan necesarios menores costos por slot, al mismo tiempo alterarán la dinámica entre oferta y demanda, y con ello los fletes al contado. Simultáneamente, afectarán los servicios marítimos en otras rutas comerciales a partir de la derivación, en cascada, de los buques desafectados y pondrán en jaque el equilibrio de la competencia entre las propias alianzas.
Cabe señalar que nuestro análisis de esta semana se basa en un cierto número de supuestos, sobre todo que las alianzas propuestas continuarán todas adelante en el tiempo y que la entrega pactada de los buques no se retrasará.
Las grandes compañías están dibujando una línea muy fina entre el despliegue de sus activos más importantes para reducir los costos y el arruinar la dinámica de su más importante ruta comercial. Pese a que los volúmenes del comercio en las principales rutas fueron más fuertes de lo previsto este año, las compañías no fueron capaces de detener la erosión de las tarifas. Las tarifas semanales caen más de un 50% desde sus máximos de US$ 2.800 por Feu a principios de agosto a alrededor de US$ 1.300 por Feu a finales de octubre.
Con los patrones de despliegue aún desconocidos, es demasiado pronto para trazar con precisión la efectividad en el comercio, pero con los buques que actualmente están por ser entregados, la capacidad nominal semanal podría aumentar en un estimado del 12,8% a finales del próximo año. Esto está muy por encima de cualquier crecimiento de la demanda.
La entrega de buques dentro de las respectivas alianzas es muy diferente. La líneas que forman la G6 no tienen ULCV a ser entregados en 2015 y esta es probablemente la razón por la que están sintiendo presión para invertir en nuevas órdenes de buques de 18.000 Teus, con el fin de competir con Maersk, MSC, CSCL y UASC.
La alianza Ocean Three es responsable de la mayor inyección de tonelaje en los próximos 15 meses. Unos 21 ULCV le serán entregados, aumentando el tamaño promedio de los buques desplegados en sus rutas de 12.200 Teus a 15.500 Teus.
El promedio de los buques desplegados actualmente por la 2M es sorprendentemente pequeño, 11.900 Teus, dado que Maersk utiliza buques de menos de 10.000 Teus en tres de sus vueltas semanales. Sin embargo, a finales de 2015, esto se elevará a 14.300 Teus con la entrega de otros 15 ULCVs.
A pesar de que el tamaño promedio de los buques desplegados por las alianzas CKYHE y G6 será de aproximadamente 12.200 Teus a finales de 2015, las líneas van a tener otra vuelta con buques de 14.000 Teus ya lista. Con relativamente pocos grandes barcos para recibir en el 2016 y más allá, las líneas de la G6 van a estar bajo presión el próximo año para competir en costos con sus rivales inmediatos.
El impacto de los ULCV se ve muy claro para finales de 2015. La alianza 2M tendrá cinco vueltas semanales en el nivel de los 14.000 Teus y más; CKYHE tendrá cuatro, Ocean Three cuatro y las líneas de la G6, tres.
Algunos de estos servicios utilizarán buques un poco menores, de 13.000 a 13.500 Teus, que no afectan los resultados. La presión resultante para llenar la capacidad adicional será enorme, dado que los costos por slot generalmente se cubren cuando los factores de carga son más altos (más del 90%).
La cascada de buques más grandes que salen de las rutas entre Asia y el norte de Europa ya están afectando desde hace algún tiempo a rutas Norte-Sur. También ahora, un creciente número de buques se están desplegando en las rutas Asia-Pacífico de EE.UU.
En un corto período, ya hay cerca de 40 buques de 10.000 Teus que operan en las rutas transpacíficas (provenientes de Asia y norte de Europa), y está claro que algunos puertos de Estados Unidos tuvieron y tienen muchos problemas para hacer frente a la cantidad adicional de contenedores que se descargan.
Mediante la adopción de un enfoque lógico para la conexión en cascada (es decir, los barcos más pequeños reemplazados por nuevos barcos más grandes, uno por uno), se estima que unos 61 buques de entre 8.000 y 11.000 Teus serán reemplazados en los próximos 15 meses. Se estima, también, que los destinatarios más probables para estos buques sean las rutas Asia-Pacífico de EE.UU., Asia-Mediterráneo y Latinoamérica-Asia y, también, posiblemente Latinoamérica-Medio Oriente.
El tamaño promedio de los buques que se conectarán en cascada es de 9.300 Teus y el impacto resultante en otras rutas, como las de Latinoamérica, podría ser significativo.
Nuestro punto de vista
La entrega de más de 50 ULCV en los próximos 15 meses es un doble golpe para las alianzas. Los menores costos por slot son positivos, pero tendrán dificultades para hacer frente a la capacidad adicional en el comercio entre Asia y el norte de Europa, y los 60 buques que derivarán en cascada en otros lugares, son un riesgo para la estabilidad en otras rutas.
Fuente: Drewry
